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150亿元!赣锋锂业抛出巨额外汇套保方案 汇率期货再引业内呼声

发布日期:2024-02-28 04:52    点击次数:187

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  近期,上市公司赣锋锂业(002460)发布的两则套期保值公告引起期货业内注意。

  内容显示,拟以不超过(含)150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务。另一则公告显示,拟开展商品期货期权套期保值业务,品种仅限于与公司生产经营有直接关系的锂盐期货和品种,交易保证金和权利金上限不超过2亿元,且任一交易日持有的最高合约价值不超过3亿元。

  据了解,赣锋锂业的主营产品之一是碳酸锂。除外汇方面的对冲需求外,对碳酸锂商品也一直是该公司的套期保值对象。

  赣锋锂业曾向媒体表示,公司与控股子公司开展商品期货期权套期保值业务将以正常的生产经营为基础,与公司实际业务相匹配,主要目的是降低碳酸锂价格波动对公司经营带来的不利影响。

  此外,公司制定了《期货及衍生品交易管理制度》,组建了期货和衍生品交易工作小组,对商品期货期权的操作规范、审批权限、组织机构设置及职责、业务流程、风险管理等方面进行了明确规定,并在各岗位配备了专业人员,设置了相应的风险控制措施。

  150亿元额度并非第一次,外币结算业务逐渐增多

  不过,此次引起业内注意的主要是150亿元大额度的外汇套保方案。

  为了解具体情况,财联社致电赣锋锂业董秘办公室,电话接通后,一位姓周的工作人员表示:“此次的150亿元外汇套期保值额度并非第一次,在去年2023年也同样是150亿元外汇套保额度”。

  财联社继续提问,目前国内尚无外汇期货,公司在具体套保上是如何操作的呢?周姓工作人员表示,“可通过远期结售汇、利率互换、外汇掉期等方式来操作。”

  “那么这些工具是在香港还是在国外使用的呢?”财联社追问,但对方回应,相关内容不方便透露。

  根据公司的外汇套保公告内容显示,开展外汇套期保值业务的目的是因公司国际市场的不断开拓,国际业务不断做大做强,公司外币结算业务以及境外融资业务逐渐增多。

  而为了规避利率及汇率波动对公司生产经营、成本控制造成的不良影响,根据公司2024年外汇进出口业务、国际项目收支以及资金需求情况,遵循谨慎预测原则,拟使用公司及纳入公司合并报表范围内的子公司自有资金不超过(含)150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务。

  公告内容还显示,公司及子公司的外汇套期保值业务仅限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种,主要币种包括:美元、澳元、港币、欧元等。

  外汇套保为上市公司第一大需求,业内人士呼吁外汇期货

  此次赣锋锂业的外汇套保需求仅是上市公司此方面的一个缩影。根据避险网的统计,在所有的上市公司套期保值品种中,汇率套保是第一大需求。

  去年,人民币汇率出现较大波动。据不完全统计,截至2023年7月,有超340家A股上市公司通过外汇套保的方式规避外汇市场汇率波动风险。相关人士表示,目前企业能够利用的外汇套保工具主要有远期、期权、外汇掉期及货币互换业务。随着汇率衍生品需求愈加旺盛,国内相关衍生品市场工具仍需进一步丰富。

  财联社此前报道也显示,从2021和2022两个完整的会计年度来看,共有1088家非金融A股上市公司明确提及汇率风险对冲,避险网总裁马卫锋进一步表示,共有457家公司提及商品价格风险对冲,452家公司提及利率风险对冲。总体上来看,汇率风险是上市公司面临的第一大风险。

  如此大规模的外汇需求,如能上市外汇期货势必对期货公司是一大利好。有业内人士就表示,据中期协数据,2023年12月期货公司客户权益行业中位为34.69亿元,意味着半数期货公司的客户权益不足35亿,而一家上市公司计划参与套期保值的保证金最高可望达到150亿元。这已超出了目前绝大多数期货公司的客户权益,充分说明了期货公司服务实体企业的前景之广阔。

  业内人士亦称,国内上市参与套期保值的品种大部分都为汇率或利率,期待国内期货交易所尽快上市外汇期货,方便上市公司管理外汇风险。



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